An Analysis of the Economic Impact of a Potential Free Trade Agreement between Cameroon and the British Commonwealth of Nations Using a CGE Model

Abstract

This research investigates the economic impact of a potential Free Trade Agreement (FTA) between Cameroon and the British Commonwealth of Nations on several sectors of the economy under eight separate possible scenarios by applying a 50 and 100 percent cut of imported tariffs using a Computable General Equilibrium (CGE) model. That is, the same 50 percent and 100 percent cuts of tariffs apply to the scenarios with 9 sectors and 10 sectors in which an increase in the total factor productivity (TFP) is also considered as a result of the FTA. This study uses the GTAP database 9 which includes 57 commodities and 140 regions across the world. The 57 commodities were aggregated into 9 sectors, and 10 sectors when cocoa was split as an independent sector from the sector of fruits and vegetables. The 140 regions were aggregated into 9 regions in line with the research purpose. The results of this study show that Cameroon and the British Commonwealth of Nations’ economic growth will be affected positively at different levels, but Cameroon will benefit the most in all scenarios. Finally, the FTA between Cameroon and the British Commonwealth of Nations are predicted to lead to both an increased the production in several sectors in both regions and an increase in bilateral trade for most trading sectors

본 연구는 (CGE) 연산가능일반균형모형을 모델을 사용하여 수입 관세를 50~100% 인하한 8개의 시나리오에서 카메룬과 영국연방 국가 간의 잠재적 자유 무역 협정의 경제적 영향을 조사한다. 즉, TFA의 결과로 총 요인 생산성(TFP)의 증가를 고려하는 9개 부문과 10개 부문이 있는 시나리오에는 동일한 50%와 100%의 관세가 적용된다. 본 연구는 전 세계 57개 원자재와 140개 지역을 포함하는 GTAP 데이터베이스 9를 사용한다. 57개의 상품들은 9개 부문과 10개 부문으로 코코아가 과일과 야채 부문으로부터 독립된 부문으로 분할되었을 때 통합되었다.연구목적에 따라 9개 지역으로 집계된 140개 지역. 이 연구 결과는 카메룬과 영국연방의 경제성장이 다른 수준에서 긍정적인 영향을 받을 것이라는 것을 보여주지만, 카메룬은 모든 시나리오에서 가장 큰 이득을 볼 것이다. 마지막으로 카메룬과 영국연방간의 FTA는 두 지역의 여러 분야의 생산 증가와 대부분의 무역분야의 쌍무무역의 증가로 이어질 것으로 예측된다.