외국자본 투자이익에 대한 과세 체제의 문제점과 새로운 정책 방향

Abstract

IMF이후 우리나라 경제구조의 국제화, 자유화에 따라 사모펀드로 대표되는 다국적기업의 투자가 급속하게 증가하였다. 복잡한 국제거래 및 투자구조를 이용하여 국내투자로부터 얻은 막대한 시세차익에 대한 국제적 조세회피가 심각한 문제로 대두되고 있다. 이에 국세청은 2005년 4월부터 6개월간 론스타 등 외국계 펀드를 상대로 한 세무조사를 하였으며, 현재까지 외환은행 매각 차익에 대한 논란이 계속 되고 있다. 본 논문은 론스타로 대표되는 외국자본의 투자이익에 대하여 세무관점에서 접근하여 그 사례를 분석하였다. 먼저 론스타의 한국진출 과정 및 투자내역을 개관하고 국세청의 스타타워 매각차익에 대한 세무조사의 과세근거와 관련 법규정을 알아보았다. 국세청은 국내법상 실질과세 원칙을 근거로 스타타워 매각의 실제주체를 론스타 미국 본사라고 보고 한·미국 조세조약과 적용하여 과세한다. 론스타와 국세청의 주요 쟁점인 조세조약상 유가증권의 투자이익의 과세원칙과 실질과세원칙에 대해 고찰하였다. 그리고 현재 진행 중인 외환은행 매각 관련하여 론스타와 국세청의 주요 주장과 차이를 비교하고 관련 근거인 조세조약상 고정사업장 개념을 알아보고 앞으로의 과세방향에 대한 진단하였다. 이를 통해 현행 외국자본의 투자이익에 대한 과세 문제점을 파악한 후 미국 등 주요 선진국의 과세제도와 비교하여 시사점을 얻고 정책방향으로 첫째, 해외 투자펀드를 통한 조세회피에 대한 보다 합리적인 조세제도 확립과 둘째, 조세회피방지를 위한 국제협력활동에 참여 셋째, 국내외 자본의 중립적 조세환경을 통한 국내투자제고로 나누어 각 정책 방향을 수행하기 위한 세부적 추진방안과 개선사항을 논하였다.

Increasing flows of huge amounts of capital into multinational enterprises representative private equity funds, cause of globalization and liberalization of economies accelerated rapidly after IMF. It is a significant issued that international non compliance about capital gains of national investment which using sophisticated cross border schemes and investment structures. So The National Tax Service(hereafter NTS) had a tax audit to five foreign funds including Lone Star Funds for six month from April 2005, untill now it's been public criticism that Lone Star Funds taking capital gains from the Korea Exchange Bank(hereafter KEB). This study analyzes taxation of Lone Star Funds case which is representation of capital gains realized by foreign investor. In advance, overview the process of Lone Star's investment in Korea. And then examined the result of the tax audit by NTS of which relation rules and regulation taking capital gains from the Star Tower building sale. NTS regarded U.S-based Lone Star Fund carried out virtual business activities in selling the Star Tower building, imposed taxes applied for the double taxation treaty between Korea and U.S. Hereupon examined the principal of substantial taxation and capital gain of stocks in the double taxation treaty that is the important issue between NTS and Lone Star. And after comparing each opinion about capital gain from the KEB sale, examined relation rule, Permanent Establish. And then expecting a direction of taxation in the KEB sale. It grasps a problem point of taxation in foreign capital gain, get the current events point of major industrialized nation. And than Reaching to lead with direction and solution policies that lower 3 branch and accomplishing the detail for each policies. First, establishing of reasonable tax policies about treaty shopping and tax evasion for foreign funds. Second, improving practical co-operation between revenue authorities in order to prevention of international tax compliance. Third, Promotion of the domestic investment caused by neutral taxes environment of domestic, outside capital.